中國(guó)正力推投資期限較長(zhǎng)、追求穩(wěn)健回報(bào)的中長(zhǎng)期資金入市，為資本市場(chǎng)注入更多穩(wěn)定力量。作為中國(guó)三大綜合金融集團(tuán)之一，持有逾5.7萬(wàn)億元(人民幣，下同)巨額保險(xiǎn)資金的中國(guó)平安，視此舉為一大利好。

中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤在接受中新社記者采訪時(shí)表示，國(guó)家鼓勵(lì)中長(zhǎng)期資金入市，與保險(xiǎn)資金長(zhǎng)久期的資金性質(zhì)及回報(bào)要求高度匹配。在中國(guó)股市積極配置相關(guān)資產(chǎn)，預(yù)計(jì)可獲得正向回報(bào)。

保險(xiǎn)資金尤其是壽險(xiǎn)資金，由于負(fù)債久期較長(zhǎng)，通常會(huì)投資于可長(zhǎng)期持有且具有穩(wěn)定收益的資產(chǎn)，而非短期高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)項(xiàng)目。因此，險(xiǎn)資被業(yè)內(nèi)視作“耐心資本”的代表，市場(chǎng)對(duì)其為資本市場(chǎng)、科創(chuàng)領(lǐng)域帶來(lái)確定性資金支持寄予厚望。

中國(guó)平安不久前公布的年報(bào)顯示，截至2024年末，其保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超5.73萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)21.4%。2024年，該投資組合實(shí)現(xiàn)綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。

郭曉濤表示，這一優(yōu)良投資業(yè)績(jī)正是得益于“穿越周期、價(jià)值驅(qū)動(dòng)”的長(zhǎng)期投資策略。“我們投資時(shí)并不是只關(guān)注當(dāng)季熱點(diǎn)，而是看10年、20年。”

他形容中國(guó)平安的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)為“啞鈴型”——既包含高分紅、高股息資產(chǎn)，也涵蓋短期波動(dòng)性相對(duì)較高的成長(zhǎng)型資產(chǎn)。通過(guò)多樣化的投資工具，使兩類資產(chǎn)在股票結(jié)構(gòu)中相互補(bǔ)充、持續(xù)增長(zhǎng)，從而確保當(dāng)前及未來(lái)的持續(xù)回報(bào)。

近年來(lái)，低利率環(huán)境對(duì)機(jī)構(gòu)提升投資收益構(gòu)成挑戰(zhàn)。但郭曉濤透露，平安已于此前利率較高時(shí)前瞻性地配置了大量固定收益類資產(chǎn)，發(fā)揮“壓艙石”作用，確保回報(bào)穩(wěn)定。與此同時(shí)，基于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的堅(jiān)定信心，其投資組合中配置了中國(guó)大型國(guó)有商業(yè)銀行的權(quán)益類資產(chǎn)，主要因其“類固收”的性質(zhì)，獲得了“非常好的高股息回報(bào)”。

今年來(lái)中國(guó)持續(xù)出臺(tái)措施，支持保險(xiǎn)資金“長(zhǎng)錢”入市。中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門聯(lián)合發(fā)文推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，主要舉措就包括提升商業(yè)保險(xiǎn)資金A股投資比例與穩(wěn)定性。國(guó)家金融監(jiān)管總局近日批復(fù)了5家保險(xiǎn)公司開(kāi)展長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，平安人壽位列其中。

市場(chǎng)分析指出，在此背景下，險(xiǎn)資投資渠道有望進(jìn)一步拓展，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

談及未來(lái)投資方向，郭曉濤在采訪中多次強(qiáng)調(diào)，平安對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展抱有充分信心。“無(wú)論高息銀行股還是新質(zhì)生產(chǎn)力、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，對(duì)于能夠反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y標(biāo)的，我們都會(huì)積極研究、把握機(jī)會(huì)。”

這一投資策略已體現(xiàn)在中國(guó)平安的資金布局中。截至2024年12月31日，其累計(jì)投入近10.14萬(wàn)億元支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中，平安壽險(xiǎn)累計(jì)投入600億元助力半導(dǎo)體、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)發(fā)展。

在此基礎(chǔ)上，郭曉濤說(shuō)，中國(guó)平安將積極響應(yīng)險(xiǎn)資入市政策導(dǎo)向，發(fā)揮“耐心資本”優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)支持高科技領(lǐng)域等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“相信隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、資本市場(chǎng)持續(xù)上升，這些投資會(huì)帶來(lái)健康、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。”

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