來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)

上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 孔令儀 實(shí)習(xí)生 曾方雅）近日，上交所官網(wǎng)顯示，廈門恒坤新材料科技股份有限公司（簡稱“恒坤新材”）科創(chuàng)板IPO將于8月29日上會(huì)審議。此前，恒坤新材首發(fā)事項(xiàng)曾暫緩審議，公司現(xiàn)已回復(fù)上交所問詢，并遞交招股書（上會(huì)稿）。

(資料圖片)

據(jù)公告，上交所要求恒坤新材結(jié)合業(yè)務(wù)模式、同行業(yè)可比案例和報(bào)告期以前年度會(huì)計(jì)政策，進(jìn)一步論證報(bào)告期對引進(jìn)業(yè)務(wù)采用凈額法確認(rèn)收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。

根據(jù)恒坤新材回復(fù)內(nèi)容，在引進(jìn)業(yè)務(wù)模式下，公司以銷定采，相關(guān)商品型號(hào)、規(guī)格、技術(shù)參數(shù)等均已確定，且交付過程中均不涉及對相關(guān)商品進(jìn)行再加工、或?qū)⒃撋唐放c其他商品進(jìn)行整合后再轉(zhuǎn)讓給客戶的情況，也不控制該商品；公司引進(jìn)業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品毛利率較高主要是由于相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)難度較高，引進(jìn)時(shí)尚無國產(chǎn)替代產(chǎn)品且市場上可替代產(chǎn)品較少，因此存在利潤空間，具有合理性。

由于恒坤新材引進(jìn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)明確不承擔(dān)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的主要責(zé)任，在轉(zhuǎn)讓商品之前或之后不承擔(dān)該商品的存貨風(fēng)險(xiǎn)，不能完全自主決定所交易商品的價(jià)格，故采用凈額法確認(rèn)收入符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及應(yīng)用指南的相關(guān)規(guī)定。

招股書顯示，恒坤新材成立于2004年，主要從事光刻材料和前驅(qū)體材料等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是中國境內(nèi)少數(shù)具備12英寸集成電路晶圓制造關(guān)鍵材料研發(fā)和量產(chǎn)能力的創(chuàng)新企業(yè)之一。

值得注意的是，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，在12英寸集成電路領(lǐng)域，i-Line光刻膠、SOC國產(chǎn)化率為10%左右，BARC、KrF光刻膠國產(chǎn)化率為1-2%左右，ArF光刻膠國產(chǎn)化率不足1%。而恒坤新材的自產(chǎn)產(chǎn)品SOC、BARC、KrF光刻膠、i-Line光刻膠以及TEOS均已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)供貨，ArF浸沒式光刻膠已通過驗(yàn)證并小規(guī)模銷售。從國產(chǎn)化進(jìn)程角度分析，公司已在同行業(yè)競爭中占得先機(jī)。

截至2024年，恒坤新材已實(shí)現(xiàn)對日產(chǎn)化學(xué)、信越化學(xué)、美國杜邦、德國默克、日本合成橡膠、東京應(yīng)化等境外廠商同類產(chǎn)品替代。

在技術(shù)實(shí)力的支撐下，恒坤新材近三年?duì)I業(yè)收入持續(xù)增長。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，恒坤新材營業(yè)收入分別為3.22億元、3.68億元、5.48億元；歸母凈利潤分別為1.01億元、0.9億元、0.97億元。2025年1-9月，恒坤新材預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元至5億元，較上年同期增長12.48%至27.82%。

此次沖刺科創(chuàng)板上市，恒坤新材擬公開發(fā)行人民幣普通股不超過6739.79萬股，所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投入約4億元用于集成電路前驅(qū)體二期項(xiàng)目、投入約6.07億元用于集成電路用先進(jìn)材料項(xiàng)目。

恒坤新材表示，通過本次上市，公司可以加大技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化布局，不斷拓展產(chǎn)品線，提升公司核心競爭力和品牌影響力，持續(xù)增強(qiáng)盈利能力，從而為股東和行業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。

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