2022年定增市場回顧——中小盤周報-20220828

(相關資料圖)

1、本周市場表現及要聞：小鵬汽車：2023年上半年將推出一款ModelY競品車型

市場表現：本周（2022.08.22-2022.08.26，下同）上證綜指收于3236點，下跌0.67%；深證成指收于12060點，下跌2.42%；創業板指收于2640點，下跌3.44%。大小盤風格方面，本周大盤指數下跌0.91%，小盤指數下跌2.72%。2022年以來大盤指數累計下跌16.39%，小盤指數累計下跌14.56%，小盤/大盤比值為1.30。佩蒂股份、奧普特、良品鋪子本周漲幅較大。

2、本周要聞：小鵬汽車：2023年上半年將推出一款ModelY競品車型；三部門：促進光伏產業鏈供應鏈協同發展，避免產業趨同、惡性競爭和市場壟斷

本周重大事項：8月20日，立航科技發布限制性股票激勵計劃。其中股票計劃股票激勵總數160.00萬股，激勵總數占當時總股本比例2.08%，行權價格24.50元/股，有效期4年。激勵計劃業績考核目標為：第一個解除限售期2022年營業收入不低于3.5億元或者2022年凈利潤不低于0.8億元；第二個解除限售期2022-2023年營業收入累計值不低于7.5億元或者2022-2023年凈利潤累計值不低于1.8億元；第三個解除限售期2022-2024年營業收入累計值不低于12億元或者2022-2024年凈利潤累計值不低于2.9億元。

3、本周專題：2022年定增市場回顧

定增預案供給回歸常態，審核節奏企穩。2022年以來，新政帶來的上市公司融資需求集中釋放期結束，定增項目供給回歸常態。審核節奏看，目前定增發行審核過會和批文的速度維持在每月20-30家左右的相對穩態，和目前的發行節奏基本匹配。

新政后發行高峰已過，定增發行回歸常態。2022年以來，定增的發行節奏與市場趨勢一致，受供需兩端共同影響；同時，伴隨著市場風格轉向中小市值，定增收益持續回暖。整體來看2022年1-8月（8月統計截至2022年8月27日），定增累計公告發行項目數量共205例，發行規模共4304.05億元。

小市值、小規模項目為主，聚焦長期景氣行業。分類統計發現，小市值上市公司融資需求更旺；募資規模在5億以下的項目發行最多；10-15%為主要折價區間；行業主要分布在TMT、先進制造、醫藥生物、汽車和基礎化工等領域。

高折價、高PE、小市值與小規模項目勝率更優。分類統計發現，高折價、高PE、小市值與小規模的定增項目勝率更優。

4、重點推薦主題和個股

智能汽車主題（炬光科技、德賽西威、華陽集團、北京君正、中科創達、聯創電子、均勝電子、美格智能、經緯恒潤-W、晶晨股份）；高端制造主題（凌云光、觀典防務、杭可科技、奧普特、埃斯頓、青鳥消防、安靠智電、矩子科技、長光華芯）；休閑零食主題（鹽津鋪子、良品鋪子、三只松鼠）；寵物和早餐主題（佩蒂股份、巴比食品）。

風險提示：經濟大幅下滑；資本市場改革政策大變動；行業景氣度低于預期。

來源:金融界

關鍵詞： 解除限售 營業收入 融資需求