今年以來，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的多國央行正在加速研發(fā)中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)。專家分析認(rèn)為，各國央行在關(guān)注數(shù)字貨幣發(fā)展益處的同時(shí)，也應(yīng)注意防范其背后的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

多國濯足數(shù)字貨幣

國際清算銀行2021年初對(duì)全球央行的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前全球逾80%的央行正在積極探索數(shù)字貨幣，雖然其中大多數(shù)在可預(yù)見的未來仍不太可能發(fā)行數(shù)字貨幣，但有相當(dāng)一部分央行正在向前邁進(jìn)。目前大約60%的央行正在進(jìn)行數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn)，2019年這一數(shù)據(jù)只有42%，其中14%的央行正在推進(jìn)數(shù)字貨幣的開發(fā)和試點(diǎn)項(xiàng)目。

美聯(lián)儲(chǔ)朝數(shù)字貨幣研發(fā)又邁進(jìn)一步。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾近日表示，美聯(lián)儲(chǔ)今夏將發(fā)布有關(guān)數(shù)字貨幣的相關(guān)報(bào)告，為美聯(lián)儲(chǔ)決定是否發(fā)行數(shù)字貨幣提供參考。鮑威爾認(rèn)為，央行數(shù)字美元可以作為補(bǔ)充，而不是取代現(xiàn)金。未來，美聯(lián)儲(chǔ)將在國際央行數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)中發(fā)揮關(guān)鍵作用，但不是與其他央行競爭。

以色列央行5月草擬了其法定貨幣(以色列新謝克爾)的數(shù)字化版本模型，該模型允許以色列人在支付中使用數(shù)字新謝克爾甚至能實(shí)現(xiàn)離線支付。

俄羅斯在2020年10月發(fā)布了一份關(guān)于推動(dòng)數(shù)字盧布的咨詢文件。因?yàn)槎砹_斯是主要的石油出口國，分析師表示，如果數(shù)字盧布能正式應(yīng)用，某些國際石油買家可能會(huì)通過數(shù)字盧布與俄油企進(jìn)行交易，進(jìn)一步避免美元及其主導(dǎo)的SWIFT支付體系。這也意味著，石油美元可能會(huì)被甩開。俄羅斯央行行長納比烏琳娜表示，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)字貨幣將成為“金融系統(tǒng)的未來”。

日本央行于今年春季開始數(shù)字貨幣的實(shí)證實(shí)驗(yàn)，分為三個(gè)階段：第一階段建立基本功能，創(chuàng)設(shè)完整的數(shù)字貨幣支付、結(jié)算系統(tǒng)，并在此系統(tǒng)上驗(yàn)證貨幣發(fā)行、流通等基本功能;第二階段開展更加復(fù)雜條件下的功能測試，如給數(shù)字貨幣附加利息、設(shè)定最高限額等;第三個(gè)階段選擇一定區(qū)域發(fā)行，對(duì)流通數(shù)字貨幣在實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行不斷完善等。

韓國已在2020年開展了數(shù)字貨幣的實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)備工作，目前已經(jīng)完成研發(fā)工作的第一階段審核。

日前，歐洲央行行長表示，希望5年內(nèi)使數(shù)字歐元成為現(xiàn)實(shí)。2018年歐盟頒布《第五版反洗錢令》，并于2020年10月首次公布了發(fā)展數(shù)字歐元的計(jì)劃。

國際清算銀行報(bào)告強(qiáng)調(diào)，雖然世界各國對(duì)數(shù)字貨幣的研究逐漸興起，但距其全球應(yīng)用仍要數(shù)年時(shí)間。在2019年的調(diào)查中，有一半的央行表示，短期內(nèi)可能發(fā)行數(shù)字貨幣，在2020年的調(diào)查中顯示，更多國家下調(diào)了可能性的預(yù)期。調(diào)查顯示，多數(shù)國家的央行對(duì)于“零售型”數(shù)字貨幣的興趣大于“批發(fā)型”的數(shù)字貨幣。

人民幣或成主要儲(chǔ)備貨幣

中國的數(shù)字人民幣于2020年4月首次在蘇州試點(diǎn)。亞洲開發(fā)銀行金融專家趙錫軍表示，中國央行數(shù)字貨幣是由央行來背書發(fā)行的，具有較強(qiáng)的信用保障，這一點(diǎn)是其他加密貨幣所不具備的。而且，加密貨幣呈區(qū)域中心化特點(diǎn)，其交易須通過網(wǎng)絡(luò)上多個(gè)節(jié)點(diǎn)共同確認(rèn)才能完成，而中國央行數(shù)字貨幣不需要。

北大匯豐金融研究院執(zhí)行院長、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松指出，數(shù)字人民幣是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，目前定位主要是替代流通中的現(xiàn)金，具有價(jià)值特征和法償性。在路徑策略上，數(shù)字人民幣采取中心化安排，采取“雙層模式”，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營并向公眾兌換，以廣義賬戶為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，支持可控匿名。

巴曙松表示，數(shù)字人民幣從零售端起步，從境內(nèi)開始，由上向下整體推進(jìn)，隨著技術(shù)的成熟和社會(huì)接受程度的提高，可能由零售型到批發(fā)型，由境內(nèi)到跨境支付等更多場景拓展，將更加深刻地重構(gòu)金融經(jīng)濟(jì)體制和社會(huì)發(fā)展格局。

由于當(dāng)前數(shù)字人民幣尚且處于公測階段，在其加速落地，進(jìn)入常規(guī)使用階段后，將會(huì)帶來更為廣闊的應(yīng)用機(jī)遇。

全球最大對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐日前接受美國媒體采訪時(shí)說，人民幣將在比大多數(shù)人預(yù)計(jì)的更短時(shí)間內(nèi)成為全球主要儲(chǔ)備貨幣。預(yù)計(jì)未來幾年人民幣的作用將越來越大，使用范圍將越來越廣，更多國際貿(mào)易和金融交易將通過人民幣結(jié)算。

國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，目前美元是世界第一大儲(chǔ)備貨幣，在全球外匯儲(chǔ)備中約占60%的份額，人民幣所占份額約為2%。達(dá)利歐預(yù)計(jì)，未來5到10年，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中占比將升至10%至15%。

達(dá)利歐認(rèn)為，如果數(shù)字人民幣得到國際認(rèn)可并且利率具有吸引力，那么它將是一個(gè)“非常切實(shí)可行的”投資選項(xiàng)。

(記者 張 日)

關(guān)鍵詞： 多國央行 研發(fā)數(shù)字貨幣 風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn) 不容忽視