什么是流動(dòng)比率?流動(dòng)比率計(jì)算公式

一、流動(dòng)性比例指標(biāo)概述

在思考銀行流動(dòng)性指標(biāo)之前，我們需要了解企業(yè)的流動(dòng)性比率多少比較合適。流動(dòng)性比率是企業(yè)最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于測量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其計(jì)算數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負(fù)債表。一般說來，流動(dòng)性比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。

計(jì)算出來的流動(dòng)性比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)性比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)性比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。

在運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營評(píng)價(jià)狀況時(shí)，債權(quán)人大多認(rèn)為流動(dòng)比率越高越好，但從管理的角度來看，該指標(biāo)應(yīng)該有一個(gè)上限，流動(dòng)比率過高，有可能表明公司資金的運(yùn)用效率不高。

銀行也是企業(yè)，也有流動(dòng)性比率指標(biāo)，計(jì)算公式也為“一個(gè)月到期的流動(dòng)性資產(chǎn)/一個(gè)月到期的流動(dòng)性負(fù)債×100%”，但我們更習(xí)慣稱之為流動(dòng)性比例指標(biāo)。銀行與生產(chǎn)型企業(yè)不同的是，銀行屬于高度流動(dòng)性錯(cuò)配的行業(yè)，盡管活期存款隨時(shí)可以提前支取，但從大數(shù)定律的角度，仍然會(huì)有大量儲(chǔ)蓄存款沉淀在銀行，單位活期存款的流入流出也有規(guī)律可循。這就保障了銀行流動(dòng)性的充足性，銀行可以通過流動(dòng)性錯(cuò)配來賺取利差，通過吸收短期負(fù)來滿足中長期資產(chǎn)的配置需求。

二、流動(dòng)性比例指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)

流動(dòng)性指標(biāo)作為法定指標(biāo)不得低于25%，并非月末不低于，而且是每個(gè)營業(yè)終了均不得低于。《G22流動(dòng)性比例情況表》就設(shè)置了一欄[7.月度最低流動(dòng)性比例]指標(biāo)，用來監(jiān)測當(dāng)月內(nèi)每日計(jì)算的流動(dòng)性比例數(shù)值最低日的流動(dòng)性比例。流動(dòng)性指標(biāo)因其取數(shù)簡單，具有以下優(yōu)勢。

其一，流動(dòng)性比例是在資產(chǎn)負(fù)債比例管理框架下，商業(yè)銀行衡量流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)和承兌的重要指標(biāo)之一。正常情況下，該指標(biāo)數(shù)值越高，商業(yè)銀行短期(一個(gè)月內(nèi))流動(dòng)性越好。

其二，該指標(biāo)分子、分母項(xiàng)衡量一個(gè)月內(nèi)按剩余期限計(jì)算的資金流入量和資金流出量，可反映銀行流動(dòng)性負(fù)債備付水平。

其三，流動(dòng)性比例從剩余期限的角度反映了銀行短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，結(jié)合流動(dòng)性缺口率等指標(biāo)，可以綜合反映銀行短期資金流匹配情況。

盡管流動(dòng)性指標(biāo)可以較為直觀的反映銀行短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況，但仍存在很多問題，不能完全反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)狀況。問題有以下幾點(diǎn)。

其一，在無系統(tǒng)保障下數(shù)據(jù)可靠性不高。要填準(zhǔn)這張表，需要對(duì)信貸資產(chǎn)/各項(xiàng)存款、債券資產(chǎn)/應(yīng)付債券、同業(yè)融入/出資金、應(yīng)付利息/應(yīng)收利息均要做好剩余期限的判斷，使用科學(xué)的信息系統(tǒng)進(jìn)行管理。除此之外，還要建立與會(huì)計(jì)賬相管理的臺(tái)賬作為補(bǔ)充。核心系統(tǒng)也許能解決大部分有確切到期日資產(chǎn)負(fù)債的剩余期限，但對(duì)與外圍系統(tǒng)，比如信用卡透支則需要接入銀聯(lián)數(shù)據(jù)，而銀聯(lián)數(shù)據(jù)存在T+1的時(shí)滯，不良貸款、應(yīng)收利息和其他是應(yīng)收款。

其二，資金的穩(wěn)定性未能客觀反映。流動(dòng)性比例的指標(biāo)過于粗糙，考慮的場景不夠全面，比如，中國的活期存款雖然具有高沉淀率，但貨幣市場基金現(xiàn)金類理財(cái)都會(huì)對(duì)活期存款造成沖擊。與此同時(shí)，因?yàn)椤渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定居民儲(chǔ)蓄“存款有息、取款自由”，會(huì)導(dǎo)致無本金懲罰機(jī)制的定期存款會(huì)提前支取，如果不考慮行為性期權(quán)，則該指標(biāo)可能與實(shí)際情況形成偏離。

如此一來，單純的流動(dòng)性比例并不能適用不同場景下流動(dòng)性狀況的監(jiān)測。因此，《商業(yè)銀行流動(dòng)性管理辦法》(中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第3號(hào))正式修訂后，將流動(dòng)性比例(LR)與流動(dòng)性覆蓋率(LCR)、凈穩(wěn)定資金比例(NSFR)和流動(dòng)性匹配率(LMR)作為資產(chǎn)規(guī)模在2000億元(含)以上金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)。2000億元以下的金融機(jī)構(gòu)則將流動(dòng)性比例(LR)、流動(dòng)性匹配率(LMR)和優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率指標(biāo)(HQLAAR)納入監(jiān)管。

資產(chǎn)流動(dòng)性比率常用的是三大比率：

流動(dòng)比率 current ratio

速動(dòng)比率 quick ratio

現(xiàn)金比率 cash ratio

1.流動(dòng)比率=current assets÷current liabilities

即流動(dòng)資產(chǎn)比流動(dòng)負(fù)債

2.速動(dòng)比率=(cash+市場證券+receivables應(yīng)收賬)÷current liabilities 和1比，減少了存貨(或其他應(yīng)收賬款)

3.現(xiàn)金比率=(cash+市場證券)÷current liabilities 通常為三個(gè)比率里最小的。

流動(dòng)性比率用來測量公司短期的償債能力。即short-term obligations。

和流動(dòng)性比率相對(duì)的是償債能力比率(solvency ratios)，用來衡量企業(yè)長期的盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)作能力。

關(guān)鍵詞： 流動(dòng)比率含義 計(jì)算公式